【金融时报】定向精准施策 金融活水助力小微民营企业成长
2018年以来，人民银行认真贯彻落实党中央、国务院关于支持民营和小微企业发展重要部署，综合运用再贷款、再贴现等多种货币政策工具，定向调控、精准滴灌，解决好民营企业和小微企业融资难融资贵问题。
在人民银行积极引导和正向激励下，各地金融机构加大对小微、民营企业的信贷投放，切实改善了企业融资环境，从而更好地支持了小微和民营企业发展。
发挥再贷款杠杆撬动作用
天津市天龙畜禽养殖专业合作社（以下简称“天龙畜禽”）是天津市蓟州区一家规模较大的养牛合作社，年销售额在100万元左右。随着经营规模逐步增大，资金短缺问题日益突出。天津滨海农商银行获悉这一情况后，及时向天龙畜禽发放150万元贷款。天龙畜禽成为天津市支小再贷款支持民营企业的首批受益者。
在人民银行天津分行的周密部署和精心指导下，天津滨海农商银行仅用3个工作日就完成相关流程，以“先贷后借”模式获得3亿元支小再贷款，惠及天龙畜禽等民营企业50户。随后，该行使用再贷款资金支持小微民营企业的信贷投放杠杆撬动作用逐步显现。
据统计，天津滨海农商银行2018年11月份累计发放民营企业贷款18.1亿元，月末民营企业贷款余额比上月增加3.25亿元。该行2018年11月末小微企业贷款余额也实现明显增长，其中6户符合人民银行再贷款资金支持的小微企业新增贷款1.3亿元，贷款加权平均利率为6.05%，低于当月新增小微企业贷款加权平均利率32个基点，有效缓解了小微企业融资难、融资贵问题。
做民营小微企业知心朋友
2018年10月，河北银行获得支小再贷款10亿元。在人民银行石家庄中心支行指导下，该行因企施策，支持当地民营企业、小微企业主和个体工商户融资。河北万方线缆集团有限公司（以下简称“万方线缆”）就是一例。
位于邢台市宁晋县的万方线缆成立于2004年，十几年来专注于电线电缆及电线电缆原料产销。但随着生产经营扩大，原材料的需求量也快速增长，融资成为制约万方线缆成长的“瓶颈”。
河北银行邢台分行了解到情况后，迅速成立专门业务团队，经过实地调研，认为万方线缆经营现状及前景良好，应给予大力支持。该行结合企业实际，制定了流动资金贷款、银行承兑汇票、票据池等多个产品在内的综合授信方案，并充分发挥城商行决策链条短、审批效率高的优势，在短时间内为万方线缆放款2500万元，利率也远低于市场上的平均水平，解了企业的燃眉之急。
与河北银行成为朋友的不仅有万方线缆，还有遍布于省内各地的1.7万户小微企业。截至2018年三季度末，河北银行民营企业贷款余额462.69亿元，占全部对公贷款余额的56.57%；单户授信总额1000万元以下小微企业贷款余额231.76亿元，同比增速为17.04%，高于同期贷款增速0.65个百分点。
“专利权质押＋支小再贷款”解融资难题
湖南耐普泵业股份有限公司（以下简称“耐普泵业”）成立于2000年，是一家主要经营水泵产品研发、生产及销售的民营小微企业。伴随着业务量增长，资金需求也在扩大，但融资成本过高始终困扰着耐普泵业。
2015年，人民银行长沙中心支行建立“1+N”工作机制，汇集园区风险补偿等配套政策，指导长沙银行开展了“进百园、惠万企”活动。耐普泵业了解到相关政策后，试探性地向长沙银行提出了融资意愿，但坦言无法提供合格抵押物。长沙银行积极调查摸底、制定方案，创新开发了专利权质押融资信贷产品，并提出融资具体方案，即企业不需提供其他担保，仅靠专利权质押就可以得到该行的信贷资金。
为进一步降低企业融资成本，在人民银行长沙中心支行的支持下，长沙银行运用支小再贷款低成本资金对接企业融资需求，让耐普泵业享受到4.35%的贷款基准利率，低于长沙银行自有资金发放贷款利率1.72个百分点，且远远低于全省小微企业融资平均利率水平。
耐普泵业是长沙银行运用人民银行货币政策工具滴灌小微企业的一个缩影。近年来，该行累计借用39亿元支小再贷款，并配套一定比例自有资金加大信贷投放，为全省2万余户小微企业提供贷款累计超过300亿元。
“贴现＋再贴现”传导政策资金纾困民企
人民银行南宁中心支行积极指导辖内商业银行围绕票据“贴现＋再贴现”业务模式，依托再贴现政策和资金支持，通过高效优质的贴现业务缓解小微企业融资困难。
成立于2007年的柳州市回龙机械制造有限公司（以下简称“回龙机械”）主要生产汽车零部件模具，是一家科创型小微企业。经过多年发展，回龙机械技术成熟，业务稳定，但规模较小，没有适合抵质押的优质资产，难以达到银行授信条件，面临较为突出的资金紧张局面。
回龙机械面临融资困境之时，适逢人民银行南宁中心支行提出设立每月5亿元小微企业票据再贴现额度优惠政策，该企业的融资难问题迎刃而解。针对汽车供应链行业多以票据进行结算的特点，兴业银行南宁分行决定通过票据“贴现＋再贴现”方式，以低成本的再贴现资金支持回龙机械发展。
2018年8月至9月期间，兴业银行南宁分行共受理回龙机械申请的3笔贴现业务，累计金额580万元，平均贴现利率仅3.68%。贴现完成后，兴业银行南宁分行凭回龙机械的票据向人民银行南宁中心支行申请办理再贴现并获得支持，有效填补了贴现端的利差损失。通过“贴现+再贴现”模式，央行再贴现资金成功传导至回龙机械，及时将公司出售产品获得的票据转化为流动资金，满足了日常经营所需，使回龙机械免除后顾之忧，更高效地开展生产经营。
“再贴现＋商票保证＋贴现”对接供应链融资需求
应收账款回收难是民营和小微企业面临的一大痛点。2018年以来，人民银行银川中心支行引导金融机构采取“再贴现＋商票保证＋贴现”组合模式，对接小微企业供应链融资需求，解决了小微企业货款变现慢、变现难问题。
宁夏大唐国际大坝发电有限责任公司（以下简称“大唐大坝”）是宁夏国有大型发电企业之一，其原材料主要由中小微企业提供。2016年以来，由于供热标准煤价格短期内大幅上升并持续高位运行，大唐大坝成本攀升，资金链明显紧张。而上游供货小微企业无法收到货款，也出现应收账款周转率降低、资金链趋紧的情况。
针对供应链核心企业及上游小微企业的资金需求，人民银行银川中心支行引导承办业务的浦发银行银川分行进行整体融资方案设计，链式分步推进。首先，由大唐大坝向上游小微企业签发商业承兑汇票，依托大唐大坝的综合授信为其开展商票保证业务；其次，上游小微企业持增信后的商业承兑汇票办理贴现业务；再次，人民银行银川中心支行为符合再贴现政策要求的商票办理再贴现，实现了央行资金由银行向企业传递的完整途径。
截至2018年11月30日，宁夏累放再贴现50亿元，再贴现支持票面金额500万元以下的票据笔数和金额占比分别达99%和96%，满足了民营和小微企业票据融资需求。
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